(am 24.04.2025 von Abid Mukhtar, Portfolio Manager bei Commodity Capital)

Der eigentliche Grund dafür ist eines: Der schwächere US-Dollar mag zwar ein Faktor sein, trägt aber nur geringfügig zum jüngsten Rückgang der Anleihekurse bei. Der Hauptgrund scheint die erhöhte Unsicherheit im Zusammenhang mit der Trump-Administration und die Unvorhersehbarkeit ihrer politischen Ausrichtung zu sein.

Der Anstieg der Renditen für US-Staatsanleihen in dieser Woche – insbesondere am Mittwoch – hat zu einem Rückgang der Anleihekurse geführt, wobei Anleihen mit längerer Laufzeit stärkere Verluste verzeichneten. Anleger stellen sich eindeutig auf eine erhöhte Volatilität im Jahr 2025 ein und versuchen, die nächsten Schritte der Regierung zu antizipieren.

Steigende Renditen führen naturgemäß zu sinkenden Anleihekursen, was sich negativ auf bestehende Anleiheportfolios und deren Bewertungen auswirkt, wie wir bei unserem Anleihenfonds gesehen haben. Für Anleger ohne bestehende Anleihenbestände könnte dies eine attraktive Kaufgelegenheit darstellen. Für bereits investierte Anleger sind die jüngsten Entwicklungen jedoch weniger günstig.

Diese Spannung unterstreicht die Spannungen zwischen dem ehemaligen Präsidenten Trump und dem Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell. Trump hat sich lautstark für Zinssenkungen ausgesprochen, in der Hoffnung, dass diese eine Erholung der Aktien- und Anleihenmärkte auslösen würden. Ein solcher Schritt dürfte jedoch nur vorübergehende Folgen haben. Wenn die Regierung das Marktvertrauen wirklich wiederherstellen will, muss sie ihre politische Linie klarer und konsequenter gestalten. Plötzliche Kurswechsel und Strategiewechsel verstärken die Verunsicherung der Anleger nur noch weiter, was sich auch an den Märkten zeigt.

Der US-Dollar diente lange als Weltreservewährung, doch diese Phase der Instabilität könnte globale Anleger dazu veranlassen, Alternativen zu überdenken und möglicherweise europäische Anlagen oder andere als stabiler geltende Regionen zu bevorzugen.

Wir erwarten für das kommende Jahr einen sehr volatilen Anleihenmarkt mit starken Kursanstiegen und -rückgängen. In einem solchen Umfeld ist es schwierig, den richtigen Zeitpunkt für Transaktionen zu finden, insbesondere für Anleihenfonds. Die zugrunde liegenden Wertpapiere zahlen jedoch weiterhin Zinsen, was positiv ist. Für langfristige Anleger, wie unseren Anleihenfonds, könnte die beste Strategie darin bestehen, Positionen bis zur Fälligkeit zu halten oder einen günstigen Kursanstieg abzuwarten, bevor sie aussteigen – der Zeitpunkt einer solchen Erholung bleibt jedoch ungewiss. Uns steht eine holprige Fahrt bevor und strategische Geduld wird entscheidend sein.

Unser Structured Solution Resource Income Fonds konnte in der Vergangenheit ein starkes Chancen-/Risikoverhältnis bieten und eignet sich für konservative Portfolios. Schwächere Tage könnten gezielt für den Aufbau von Positionen genutzt werden.

Folgende Klassen bieten wir im „Structured Solution Resource Income Fonds“ an:

- Privat Investoren (EUR): ISIN: LU1510784512 | WKN: A2AT4F

- Institutionelle Investoren (EUR): ISIN: LU1858158972

- Institutionelle Investoren (EUR) – Clean Share Class: ISIN: LU1858159194

Gerne steht Ihnen das Commodity Capital AG Team für Ihre Fragen unter Tel. +41 78 661 3991 oder E-Mail: info@commodity-capital.com zur Verfügung.

Rechtlicher Hinweis: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine Finanzberatung noch eine Anlageempfehlung dar. Bitte konsultieren Sie vor einer Investitionsentscheidung einen qualifizierten Finanzberater und prüfen Sie den offiziellen Prospekt sowie das wesentliche Informationsdokument des Fonds.

Die Marktvolatilität der vergangenen Woche wurde stark durch politische Unsicherheit getrieben. Märkte können mit negativen Nachrichten umgehen – vorausgesetzt, es herrscht Konsistenz. Aktuell ist das Umfeld jedoch weniger durch Klarheit als durch Unvorhersehbarkeit geprägt. Die Herangehensweise von Präsident Trump– mit häufigen Richtungswechseln, teils innerhalb weniger Stunden – hat die Erwartungssicherheit der Investoren beeinträchtigt. Diese Inkonsistenz führt zu erratischen Bewegungen in den großen Indizes und ihren Einzeltiteln.

Gleichzeitig entstehen in diesem Umfeld gezielte Chancen. Aktien, die zuvor stark gelaufen waren und keine attraktiven Einstiegspunkte mehr boten, eröffnen durch Kursrückgänge wieder interessante Möglichkeiten. Ein Beispiel: Aya Gold & Silver stand seit einiger Zeit auf unserer Watchlist. Die jüngste Marktschwäche ermöglichte einen Einstieg bei 9 USD – nur wenige Tage später notierte die Aktie 22 % höher. Das bestätigt unseren Ansatz, Schwäche bei Unternehmen mit hoher Überzeugung gezielt zu nutzen.

Die starke Marktreaktion auf die vorübergehende Aussetzung geplanter Zollerhöhungen zeigt erneut das Ausmaß der Unsicherheit. Seit meinem Einstieg in die Kapitalmärkte 1996 habe ich kaum eine vergleichbare Aufwärtsbewegung an nur einem Tag erlebt. Der Vertrauensverlust in die Stabilität der US-Politik hat auch den Goldpreis gestützt – wir erwarten, dass Goldminenaktien weiter zulegen und sich der Stärke des Basiswerts angleichen.

Auch die jüngsten Äußerungen Präsident Trumps zu möglichen Gebietsakquisitionen – etwa Grönland oder Teile Kanadas – lassen sich kaum allein mit „nationaler Sicherheit“ erklären. In unseren Augen geht es vor allem um den Zugang zu Rohstoffen wie Gold, Silber, Kupfer und anderen kritischen Ressourcen. Ein Treiber, der langfristig den gesamten Rohstoffsektor unterstützen dürfte.

Die 90-tägige Verschiebung der Zölle wirkt wie ein kurzfristiges „Verschieben des Problems“. Unsere Hoffnung ist, dass die US-Regierung in diesem Zeitraum ihre Glaubwürdigkeit wiederherstellt und tragfähige, beiderseitig vorteilhafte Vereinbarungen mit Handelspartnern erzielt.

Die Spannungen im Handel zwischen den USA und China bleiben ein zentrales Thema. Auch wenn wir von einer späteren Lösung ausgehen, braucht der Markt vor allem eines: Klarheit – in Form eines Zeitplans und der Gewissheit, dass Abkommen nicht kurzfristig widerrufen werden. Stabilität und Verlässlichkeit sind essenziell, um Vertrauen und ein geordnetes Marktverhalten zurückzugewinnen.

– Fondsmanagement-Team, Commodity Capital

Rechtlicher Hinweis: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine Finanzberatung noch eine Anlageempfehlung dar. Bitte konsultieren Sie vor einer Investitionsentscheidung einen qualifizierten Finanzberater und prüfen Sie den offiziellen Prospekt sowie das wesentliche Informationsdokument des Fonds.

Wir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass die Aufzeichnung des Webinars "Goldene Zeiten in 2025?" jetzt verfügbar ist. Für alle, die nicht live dabei sein konnten, bietet sich hier die Gelegenheit, mehr über die möglichen Chancen und Entwicklungen im Goldmarkt zu erfahren.

Das Thema des Webinars:

Wer in den letzten Jahren in Gold investiert war, konnte sich über satte Kursgewinne freuen, besonders im Jahr 2024. Neue Höchststände des Edelmetalls gingen ungewöhnlicherweise einher mit Höchstständen der wichtigsten Aktienindizes sowie steigenden US-Anleiherenditen. Möglicherweise ein Misstrauensvotum gegenüber der US-Regierung, das großes Aufwärtspotenzial für 2025 mit sich bringen könnte. In diesem Webinar beleuchten wir die Chancen für Gold und mögliche Profiteure wie Explorationsunternehmen und Produzenten.

Das Webinar wurde von Frank Müller (DRESCHER & CIE AG) moderiert. Michael Kopf, Leiter des Vertriebs für Österreich und Deutschland der Commodity Capital AG, gibt einen detaillierten Einblick in die Zukunft der Rohstoffe, insbesondere der Edelmetalle und Metalle für die technologische Entwicklung. Weitere Experten und Analysten bieten ihre Einschätzungen zu den aktuellen Marktentwicklungen und den langfristigen Aussichten für Gold sowie verwandte Sektoren.

Ab sofort können Sie die Aufzeichnung über die Mediathek von DRESCHER & CIE AG ansehen: https://diefondsplattform.de/mediathek/detail/m/goldene-zeiten-in-2025

Wir hoffen, dass Sie von den wertvollen Erkenntnissen des Webinars profitieren und freuen uns darauf, Sie auch zukünftig bei unseren Veranstaltungen begrüßen zu dürfen.

Rechtliche Hinweise:
Diese Präsentation dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und das KID des Fonds sorgfältig. Die Inhalte spiegeln die aktuelle Einschätzung der Commodity Capital AG wider und können sich ändern. Keine Haftung für Richtigkeit oder Vollständigkeit. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Gold auf Rekordhoch - Chancen für Minenaktien?

Gold hat ein neues Allzeithoch erreicht. Doch was bedeutet das für Minenaktien und Investoren? Werner Lang vom Greiff Research Institut GmbH analysiert die aktuelle Marktlage und gibt ein Update zum Commodity Capital Global Mining Fonds.

Welche Unternehmen profitieren besonders? Wo liegen die langfristigen Potenziale? Lesen Sie die fundierte Einschätzung eines Experten.

👉 Erfahren Sie mehr über das Thema im vollständigen Artikel: https://www.smartinvestor.de/2025/03/27/commodity-capital-global-mining-fund-p/

Mehr über unsere Anlagestrategie und den Fonds erfahren Sie auf unserer Website: https://www.commodity-capital.com/de/produkte

Rechtlicher Hinweis:

Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine Finanzberatung noch eine Anlageempfehlung dar. Bitte konsultieren Sie vor einer Investitionsentscheidung einen qualifizierten Finanzberater und prüfen Sie den offiziellen Prospekt sowie das wesentliche Informationsdokument des Fonds.

Wir freuen uns, bekannt zu geben, dass der Structured Solutions Next Generation Resources Income Fonds in der Kategorie „Aktienfonds Rohstoffe“ beim renommierten €uro FundAwards – Die besten Fonds für den 5- und 10-Jahres-Zeitraum ausgezeichnet wurde.

Diese Auszeichnung ist ein Beweis für die kontinuierliche Leistung und erfolgreiche Strategie unseres Fonds. Ein herzliches Dankeschön geht an BÖRSE ONLINE für diese Anerkennung und die Möglichkeit, unter den besten Fonds der letzten Jahre hervorzutreten.

Erfahren Sie mehr über den Fonds und die Anlagestrategie auf unserer Website: https://www.commodity-capital.com/de/produkte/structured-solutions-next-generation-resources-fund

Rechtlicher Hinweis: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine Finanzberatung noch eine Anlageempfehlung dar. Bitte konsultieren Sie vor einer Investitionsentscheidung einen qualifizierten Finanzberater und prüfen Sie den offiziellen Prospekt sowie das wesentliche Informationsdokument des Fonds.

Wir freuen uns, bekannt zu geben, dass der Commodity Capital Global Mining Fonds mit dem 2. Platz in der Edelmetalle-Branche für den 10-Jahres-Zeitraum beim Alternative Investments Award Austria 2025 des GELD Magazins ausgezeichnet wurde.

Diese Auszeichnung spiegelt unser kontinuierliches Engagement und die erfolgreiche Strategie hinter unserem Fonds wider. Ein herzlicher Dank geht an GELD Magazin für die Anerkennung.

Wir sind motiviert und freuen uns darauf, auch in Zukunft weiterhin Spitzenleistungen zu erbringen und neue Maßstäbe im Bereich der alternativen Investments zu setzen.

Wir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass die Aufzeichnung des Webinars „Kann man konservativ und nahezu börsenunabhängig im Rohstoffsektor investieren?“ jetzt verfügbar ist. Für alle, die nicht live dabei sein konnten, bietet sich hier eine ausgezeichnete Gelegenheit, mehr über den distinctive investment strategy of Structured Solutions Resource Income Fund zu erfahren.

In diesem Webinar erklärt Michael Kopf, Leiter des Vertriebs Deutschland und Österreich bei Commodity Capital AG, wie man in innovative Anlagestrategien investieren kann, die Ihr Portfolio stabilisieren und gleichzeitig attraktive Renditechancen eröffnen.

Themen im Video:

- Fundierte Einblicke in innovative Investmentstrategien des Structured Solutions Resource Income Fund

- Effektive Diversifikation durch Rohstoffanlagen

- Wie man stabile Renditen in einem volatilen Marktumfeld erzielen kann

📌 Für wen ist dieses Video geeignet?

Für Anleger, die sich für Rohstoffe, die Zukunft von Edelmetallen und strategische Investitionen interessieren.

Ab sofort können Sie die Aufzeichnung auf dem YouTube-Kanal von Commodity Capital ansehen: ”Kann man konservativ und nahezu börsenunabhängig im Rohstoffsektor investieren?“

Rechtliche Hinweise: Diese Präsentation dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und das KID des Fonds sorgfältig. Die Inhalte spiegeln die aktuelle Einschätzung der Commodity Capital AG wider und können sich ändern. Keine Haftung für Richtigkeit oder Vollständigkeit. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Gold, Silber und Lithium – drei Metalle mit jahrtausendealter Geschichte und einer entscheidenden Rolle für die Zukunft. Während Gold traditionell als Wertspeicher dient, entwickelt es sich zunehmend zum Schlüsselmetall der Künstlichen Intelligenz (KI) und Hochtechnologie. Silber ist längst unverzichtbar für die Energiewende, insbesondere für die Solarindustrie, während Lithium als essenzieller Rohstoff für Elektromobilität und Energiespeicherung gilt.

Gemeinsam bilden diese Metalle das Fundament für die digitale und nachhaltige Transformation der Weltwirtschaft.

Gold: Vom sicheren Hafen zur Basis der KI-Revolution

Seit Jahrtausenden gilt Gold als ultimative Wertanlage. In Krisenzeiten setzen Zentralbanken, Investoren und Staaten auf das Edelmetall, um sich gegen Inflation und geopolitische Unsicherheiten abzusichern. Doch in der modernen Welt ist Gold längst mehr als ein stabiler Vermögensspeicher – es ist ein Schlüsselmetall für Hochtechnologie.

Gold in KI-Chips und Hochleistungsrechnern

Die enorme Leitfähigkeit und Korrosionsbeständigkeit von Gold macht es unersetzlich für die Elektronikbranche. Besonders in KI-Prozessoren von NVIDIA, AMD und Intel spielt es eine zentrale Rolle:

- Goldbeschichtete Kontakte gewährleisten eine stabile Datenübertragung und höchste Performance in Hochleistungsrechnern.

- Server in Rechenzentren für KI-Modelle wie ChatGPT setzen auf goldbasierte Steckverbindungen.

- Quantencomputer nutzen supraleitende Goldschaltkreise für präziseste Berechnungen.

Mit dem exponentiellen Wachstum von Künstlicher Intelligenz steigt auch die Nachfrage nach Gold rasant an. Ohne Gold wäre die digitale Revolution nicht denkbar.

Silber: Der unterschätzte Motor der Energiewende

Neben Gold spielt auch Silber eine essenzielle Rolle in der Zukunftstechnologie. Während es traditionell als Edelmetall und Währungsreserve betrachtet wurde, ist es heute vor allem als strategisches Industriemetall gefragt.

Silber in der Solarindustrie und Hochtechnologie

Silber ist das leitfähigste Metall der Welt – eine Eigenschaft, die es für zahlreiche Anwendungen in der Elektronik und insbesondere in der Solarindustrie unverzichtbar macht. Die Photovoltaikbranche benötigt Silber für die Herstellung von Solarzellen, um die maximale Effizienz bei der Energiegewinnung zu erreichen.

- Der massive Ausbau erneuerbarer Energien in China und dem Nahen Osten steigert die Nachfrage nach Silber erheblich.

- 5G-Netze und moderne Batterietechnologien setzen auf silberbasierte Verbindungen zur Verbesserung der Leitfähigkeit.

- Mit der zunehmenden Digitalisierung steigt der Bedarf an hochleitfähigen Materialien in der Elektronikbranche.

Da Silber meist als Nebenprodukt anderer Minen gefördert wird, ist das Angebot begrenzt – eine strukturelle Knappheit könnte den Silberpreis langfristig in die Höhe treiben.

Lithium: Der Treibstoff der Elektromobilität und Energiespeicherung

Während Gold und Silber essenziell für die Hochtechnologie sind, bildet Lithium das Rückgrat der Elektromobilität und der Energiewende.

Herausforderungen und Chancen im Lithiumsektor

Die Nachfrage nach Lithium wächst rapide, doch das Angebot kann kaum Schritt halten. Die weltweite Lithiumproduktion hat sich in den letzten 16 Jahren von 200.000 Tonnen auf 1,2 Millionen Tonnen gesteigert – bis 2030 wird jedoch eine Verdopplung auf über 2 Millionen Tonnen benötigt.

- Elektrofahrzeuge sind der Haupttreiber der Lithium-Nachfrage. In China beträgt der Anteil an Neuzulassungen bereits 33 %, und das Wachstum hält ungebremst an.

- Batteriehersteller wie CATL prognostizieren, dass der Bedarf für stationäre Energiespeicherung in Zukunft zehnmal höher sein wird als für Elektromobilität.

- Der Lithiumpreis ist aktuell niedrig, doch langfristig deutet sich eine Angebotsknappheit an, die neue Höchststände verursachen könnte.

Unternehmen wie Volkswagen erkennen bereits die strategische Bedeutung von Lithium und sichern sich frühzeitig Anteile an Explorationsprojekten, um ihre Versorgung langfristig zu sichern.

Fazit: Die Zukunft gehört den Rohstoffen der digitalen und nachhaltigen Revolution

Gold, Silber und Lithium sind mehr als nur wertvolle Metalle – sie sind essenziell für die Technologien der Zukunft.

- Gold bleibt nicht nur ein sicherer Hafen, sondern wird zunehmend zum Schlüsselmetall für KI, Hochleistungsrechner und Cloud-Technologie.

- Silber treibt die Energiewende voran, insbesondere in der Solarbranche und der 5G-Technologie.

- Lithium ist der Treiber für Elektromobilität und Energiespeicherung – ein Markt, dessen Potenzial noch lange nicht ausgeschöpft ist.

Investitionen in diese Rohstoffe sind nicht nur eine Absicherung gegen wirtschaftliche Unsicherheiten, sondern auch eine Wette auf die Zukunft der Technologie und Energieversorgung. Die nächste Rohstoffrallye könnte bereits bevorstehen – und sie wird von Gold, Silber und Lithium angeführt.

Wir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass die Aufzeichnung des Webinars "Industriemetalle als Schutz gegen Stagflation?“ jetzt verfügbar ist. Für alle, die nicht live dabei sein konnten, bietet sich hier die Gelegenheit, mehr über die möglichen Auswirkungen einer drohenden Stagflation auf den Rohstoffmarkt zu erfahren.

Aufgrund hoher Verschuldung und zunehmender Deglobalisierung ist das Risiko einer Stagflation in den kommenden Jahren gestiegen. Historisch haben sich Rohstoffe in solchen Phasen gut entwickelt. Gleichzeitig kommt es zu einer strategischen Unterversorgung bei Industriemetallen, da viele Minengesellschaften in den letzten Jahren zu wenig investiert haben. Der Goldpreis ist bereits stark gestiegen – doch wie viel Potenzial haben andere Metalle wie Silber, Kupfer oder Platin? Und stehen wir möglicherweise vor einem neuen Rohstoff-Superzyklus?

In diesem von Paul Barthels (DRESCHER & CIE AG) moderierten Webinar gibt Dana Kallasch, Mitgründerin und CEO der Commodity Capital AG, einen detaillierten Einblick in die Preis- und Nachfrageentwicklung von Rohstoffen wie Lithium und Gold.

Ab sofort können Sie die Aufzeichnung über die Mediathek von DRESCHER & CIE AG ansehen: "Industriemetalle als Schutz gegen Stagflation?“.

Wir hoffen, dass Sie von den Erkenntnissen des Webinars profitieren und freuen uns darauf, Sie auch zukünftig bei unseren Veranstaltungen begrüßen zu dürfen.

Rechtliche Hinweise: Diese Präsentation dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und das KID des Fonds sorgfältig. Die Inhalte spiegeln die aktuelle Einschätzung der Commodity Capital AG wider und können sich ändern. Keine Haftung für Richtigkeit oder Vollständigkeit. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Wir freuen uns, Ihnen die Aufzeichnung unseres Webinars "Rohstoffupdate – Einblicke in den Rohstoffsektor: Aktuelle Lage & Aussichten" präsentieren zu können. Tobias Tretter, Mitgründer sowie Verwaltungsrat der Commodity Capital AG und Rohstoffexperte, teilte in dieser Präsentation wertvolle Einblicke in die aktuelle Lage im Rohstoffsektor und gab einen fundierten Ausblick auf die zukünftigen Entwicklungen.

Sehen Sie sich die Aufzeichnung auf unserem YouTube-Kanal an: https://www.youtube.com/watch?v=KqJxE0rnC4U&t=2726s

Haben Sie noch offene Fragen? Sie können uns gerne unter info@commodity-capital.com kontaktieren.

Rechtliche Hinweise: Diese Präsentation dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und das KID des Fonds sorgfältig. Die Inhalte spiegeln die aktuelle Einschätzung der Commodity Capital AG wider und können sich ändern. Keine Haftung für Richtigkeit oder Vollständigkeit. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

• Rohstoffupdate – Einblicke in den Rohstoffsektor: Aktuelle Lage und Aussichten (2,02 MB)