Die Commodity Capital, gegründet im Jahr 2009, ist ein unabhängiger, von der FINMA regulierter Vermögensverwalter mit Sitz in Zug, der sich auf globales Asset Management im Rohstoffbereich spezialisiert hat. Die Fonds verfolgen eine aktive Managementstrategie und konzentrieren sich auf Chancen in den Rohstoffmärkten, ohne sich an Benchmarks oder Indizes zu orientieren.
Die Expertise des Portfolio-Management-Teams liegt in der wirtschaftlichen und geologischen Analyse von Rohstoffprojekten, mit einem besonderen Fokus auf Junior- und Explorationsbergbauunternehmen. Mit jahrelanger Erfahrung und Fachwissen wird das Team von einem globalen Netzwerk aus Geologen, Maklern und Branchenführern unterstützt. Dieses Netzwerk gewährleistet direkten Zugang zu internationalen Rohstoffmärkten und ermöglicht die Identifizierung einzigartiger Investitionsmöglichkeiten.
Als Unterzeichner der UN-Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren (PRI) berücksichtigen wir Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) in unseren Strategien, mit dem Fokus auf nachhaltige Wertschöpfung und effektives Risikomanagement.
Hohe Expertise – Transparenz – Flexibilität – Konsequentes Controlling
Transparente, nachhaltige, innovative und einzigartige Produkte. Dafür steht die Commodity Capital AG. Wir sind Ihr Partner im Rohstoffbereich.
Wir informieren Sie über Entwicklungen am Rohstoffmarkt, Minengesellschaften, News rund um die Fonds sowie aktuelle Termine von Webinaren, Vorträgen und Roadshows.
Rohstoffminen sind über die ganze Welt verteilt. Ob Südamerika, Australien oder auch Europa, man findet in jedem Teil der Erde Rohstoffe in großer Vielfalt. Wir sind bei den Minen in der Welt vor Ort.
Marktkommentar: Anleihemärkte unter Druck – politische Unsicherheit als treibender Faktor
(am 24.04.2025 von Abid Mukhtar, Portfolio Manager bei Commodity Capital)
Der eigentliche Grund dafür ist eines: Der schwächere US-Dollar mag zwar ein Faktor sein, trägt aber nur geringfügig zum jüngsten Rückgang der Anleihekurse bei. Der Hauptgrund scheint die erhöhte Unsicherheit im Zusammenhang mit der Trump-Administration und die Unvorhersehbarkeit ihrer politischen Ausrichtung zu sein.
Der Anstieg der Renditen für US-Staatsanleihen in dieser Woche – insbesondere am Mittwoch – hat zu einem Rückgang der Anleihekurse geführt, wobei Anleihen mit längerer Laufzeit stärkere Verluste verzeichneten. Anleger stellen sich eindeutig auf eine erhöhte Volatilität im Jahr 2025 ein und versuchen, die nächsten Schritte der Regierung zu antizipieren.
Steigende Renditen führen naturgemäß zu sinkenden Anleihekursen, was sich negativ auf bestehende Anleiheportfolios und deren Bewertungen auswirkt, wie wir bei unserem Anleihenfonds gesehen haben. Für Anleger ohne bestehende Anleihenbestände könnte dies eine attraktive Kaufgelegenheit darstellen. Für bereits investierte Anleger sind die jüngsten Entwicklungen jedoch weniger günstig.
Diese Spannung unterstreicht die Spannungen zwischen dem ehemaligen Präsidenten Trump und dem Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell. Trump hat sich lautstark für Zinssenkungen ausgesprochen, in der Hoffnung, dass diese eine Erholung der Aktien- und Anleihenmärkte auslösen würden. Ein solcher Schritt dürfte jedoch nur vorübergehende Folgen haben. Wenn die Regierung das Marktvertrauen wirklich wiederherstellen will, muss sie ihre politische Linie klarer und konsequenter gestalten. Plötzliche Kurswechsel und Strategiewechsel verstärken die Verunsicherung der Anleger nur noch weiter, was sich auch an den Märkten zeigt.
Der US-Dollar diente lange als Weltreservewährung, doch diese Phase der Instabilität könnte globale Anleger dazu veranlassen, Alternativen zu überdenken und möglicherweise europäische Anlagen oder andere als stabiler geltende Regionen zu bevorzugen.
Wir erwarten für das kommende Jahr einen sehr volatilen Anleihenmarkt mit starken Kursanstiegen und -rückgängen. In einem solchen Umfeld ist es schwierig, den richtigen Zeitpunkt für Transaktionen zu finden, insbesondere für Anleihenfonds. Die zugrunde liegenden Wertpapiere zahlen jedoch weiterhin Zinsen, was positiv ist. Für langfristige Anleger, wie unseren Anleihenfonds, könnte die beste Strategie darin bestehen, Positionen bis zur Fälligkeit zu halten oder einen günstigen Kursanstieg abzuwarten, bevor sie aussteigen – der Zeitpunkt einer solchen Erholung bleibt jedoch ungewiss. Uns steht eine holprige Fahrt bevor und strategische Geduld wird entscheidend sein.
Unser Structured Solution Resource Income Fonds konnte in der Vergangenheit ein starkes Chancen-/Risikoverhältnis bieten und eignet sich für konservative Portfolios. Schwächere Tage könnten gezielt für den Aufbau von Positionen genutzt werden.
Folgende Klassen bieten wir im „Structured Solution Resource Income Fonds“ an:
- Privat Investoren (EUR): ISIN: LU1510784512 | WKN: A2AT4F
- Institutionelle Investoren (EUR): ISIN: LU1858158972
- Institutionelle Investoren (EUR) – Clean Share Class: ISIN: LU1858159194
Gerne steht Ihnen das Commodity Capital AG Team für Ihre Fragen unter Tel. +41 78 661 3991 oder E-Mail: info@commodity-capital.com zur Verfügung.
Rechtlicher Hinweis: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine Finanzberatung noch eine Anlageempfehlung dar. Bitte konsultieren Sie vor einer Investitionsentscheidung einen qualifizierten Finanzberater und prüfen Sie den offiziellen Prospekt sowie das wesentliche Informationsdokument des Fonds.
Marktupdate April 2025: Unsicherheit navigieren und Chancen erkennen
Die Marktvolatilität der vergangenen Woche wurde stark durch politische Unsicherheit getrieben. Märkte können mit negativen Nachrichten umgehen – vorausgesetzt, es herrscht Konsistenz. Aktuell ist das Umfeld jedoch weniger durch Klarheit als durch Unvorhersehbarkeit geprägt. Die Herangehensweise von Präsident Trump– mit häufigen Richtungswechseln, teils innerhalb weniger Stunden – hat die Erwartungssicherheit der Investoren beeinträchtigt. Diese Inkonsistenz führt zu erratischen Bewegungen in den großen Indizes und ihren Einzeltiteln.
Gleichzeitig entstehen in diesem Umfeld gezielte Chancen. Aktien, die zuvor stark gelaufen waren und keine attraktiven Einstiegspunkte mehr boten, eröffnen durch Kursrückgänge wieder interessante Möglichkeiten. Ein Beispiel: Aya Gold & Silver stand seit einiger Zeit auf unserer Watchlist. Die jüngste Marktschwäche ermöglichte einen Einstieg bei 9 USD – nur wenige Tage später notierte die Aktie 22 % höher. Das bestätigt unseren Ansatz, Schwäche bei Unternehmen mit hoher Überzeugung gezielt zu nutzen.
Die starke Marktreaktion auf die vorübergehende Aussetzung geplanter Zollerhöhungen zeigt erneut das Ausmaß der Unsicherheit. Seit meinem Einstieg in die Kapitalmärkte 1996 habe ich kaum eine vergleichbare Aufwärtsbewegung an nur einem Tag erlebt. Der Vertrauensverlust in die Stabilität der US-Politik hat auch den Goldpreis gestützt – wir erwarten, dass Goldminenaktien weiter zulegen und sich der Stärke des Basiswerts angleichen.
Auch die jüngsten Äußerungen Präsident Trumps zu möglichen Gebietsakquisitionen – etwa Grönland oder Teile Kanadas – lassen sich kaum allein mit „nationaler Sicherheit“ erklären. In unseren Augen geht es vor allem um den Zugang zu Rohstoffen wie Gold, Silber, Kupfer und anderen kritischen Ressourcen. Ein Treiber, der langfristig den gesamten Rohstoffsektor unterstützen dürfte.
Die 90-tägige Verschiebung der Zölle wirkt wie ein kurzfristiges „Verschieben des Problems“. Unsere Hoffnung ist, dass die US-Regierung in diesem Zeitraum ihre Glaubwürdigkeit wiederherstellt und tragfähige, beiderseitig vorteilhafte Vereinbarungen mit Handelspartnern erzielt.
Die Spannungen im Handel zwischen den USA und China bleiben ein zentrales Thema. Auch wenn wir von einer späteren Lösung ausgehen, braucht der Markt vor allem eines: Klarheit – in Form eines Zeitplans und der Gewissheit, dass Abkommen nicht kurzfristig widerrufen werden. Stabilität und Verlässlichkeit sind essenziell, um Vertrauen und ein geordnetes Marktverhalten zurückzugewinnen.
– Fondsmanagement-Team, Commodity Capital
Rechtlicher Hinweis: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine Finanzberatung noch eine Anlageempfehlung dar. Bitte konsultieren Sie vor einer Investitionsentscheidung einen qualifizierten Finanzberater und prüfen Sie den offiziellen Prospekt sowie das wesentliche Informationsdokument des Fonds.
