Der Goldpreisanstieg auf über 3.500 USD pro Unze im September hat ein Umfeld geschaffen, das für Bergbauaktien so attraktiv ist wie seit mehr als einem Jahrzehnt nicht mehr. Mit einem Jahreszuwachs von fast 40 % ist Gold zum zentralen Treiber für Margenausweitungen, Bilanzstärkung und neue Anlegerströme geworden. Die entscheidende Frage lautet nun nicht mehr, ob Edelmetalle ihren Aufwärtstrend halten können, sondern welche Produzenten dieses Marktumfeld in nachhaltigen Aktionärswert umwandeln.

Geopolitik, Zentralbanken und Rückenwind für die Branche

Gold behauptet sich als sicherer Hafen. Allein China hat im ersten Quartal 2025 weitere 12,8 Tonnen seiner Reserven hinzugefügt. Gleichzeitig stützt die indische Schmuck- und Investmentnachfrage den Konsum. Diese Ströme verankern die Bullionmärkte und verschaffen Bergbauunternehmen Planungssicherheit.

Die Goldkäufe der Zentralbanken sind inzwischen ein struktureller Nachfragefaktor, verstärkt durch die Suche nach Alternativen zum US-Dollar in einer zunehmend fragmentierten Weltwirtschaft. Während Bitcoin vor allem spekulatives Kapital anzieht, bleibt Gold für Institutionen und Zentralbanken unverzichtbar. Ohne diesen Wettbewerb könnte der Goldpreis heute bereits über 4.000 USD liegen.

Schulden, Inflation und Cashflows im Bergbau

Die globalen Schulden haben laut IIF und Reuters 324 Billionen USD erreicht, während die fiskalische Expansion in den USA und Europa anhält. Da ein Großteil dieser Schulden konsumgetrieben ist, nimmt das Vertrauen in Fiat-Währungen ab. Gold und Silber profitieren als bewährte Wertspeicher von diesem Umfeld.

Für Bergbauunternehmen bedeutet der höhere Goldpreis weit mehr als steigende Umsätze: Margen weiten sich deutlich aus. Viele Unternehmen nutzen die zusätzlichen Cashflows, um Verbindlichkeiten zu reduzieren, Dividenden anzuheben und Aktienrückkäufe umzusetzen. Entscheidend bleibt dabei jedoch Kapitaldisziplin. Nur wer Übernahmen überteuerter Projekte oder unnötige Absicherungen vermeidet, kann langfristig überdurchschnittliche Renditen erzielen.

Anlegertrends: ESG und selektive Investitionen

Die Zuflüsse in Goldminen-ETFs haben 2025 zugenommen. Dennoch bleibt die Aktienauswahl zentral. ESG-Kriterien sind zu einem entscheidenden Faktor für Investoren geworden. Unternehmen mit klaren Klimastrategien, soliden Arbeitsstandards und glaubwürdiger Einbindung lokaler Gemeinschaften genießen höhere Investorenvertrauen und besseren Zugang zu Kapital.

Bei kleineren und mittelgroßen Produzenten fehlen häufig formale ESG-Ratings. Hier sind Standortprüfungen, Sicherheitsanalysen und eine genaue Untersuchung der Arbeitsbedingungen unerlässlich. Interessanterweise verbessern sich ESG-Werte oft sofort nach Übernahmen durch Großunternehmen – auch wenn sich die Praxis vor Ort kaum verändert. Das zeigt, dass ESG-Berichte häufig mehr formale als substanzielle Wirkung entfalten. Dennoch beeinflussen sie maßgeblich die Kapitalkosten.

Silber, Platin und die Chancen im Aktienmarkt

Silber bleibt ein Lichtblick. 2024 stiegen die Preise um 21 %, getrieben durch Investitionsströme und eine wachsende industrielle Nachfrage, insbesondere aus der Solarenergie. Strukturelle Angebotsdefizite untermauern die Aussichten auf weiter steigende Preise. Da es nur wenige reine Silberproduzenten gibt, bietet insbesondere die Nebenproduktion bei Gold- und Basismetallminen weiteres Aufwärtspotenzial.

Auch Platin und Palladium stehen wieder stärker im Fokus. Neue M&A-Aktivitäten und reaktivierte Projekte schaffen Chancen. Vor allem mittelgroße Produzenten mit soliden Bilanzen profitieren von dieser Dynamik und verfügen über erhebliches Renditepotenzial, sollten die industriellen Nachfrageprognosen übertroffen werden.

Ausblick: Katalysatoren und Aktienimplikationen

Die fundamentalen Treiber für Edelmetalle bleiben intakt: Zentralbanken bauen Reserven auf, geopolitische Spannungen verschärfen sich, und das Angebot wird durch sinkende Erzgehalte sowie unterdurchschnittliche Investitionen begrenzt. Auch wenn einige Fonds nach der Rallye Gewinne mitnehmen, bleibt der strukturelle Trend klar: sinkende Produktionsraten, geopolitische Unsicherheiten und die schrittweise Abkehr vom US-Dollar stützen den Markt. Ein Goldpreis von 4.000 USD pro Unze bis Mitte 2026 ist realistisch.

Bergbauaktien sind ideal positioniert, um von diesem Umfeld zu profitieren:

· Großunternehmen bieten Stabilität und laufende Erträge,

· Mid-Tier-Produzenten profitieren überproportional von steigenden Preisen,

· Entwickler bleiben ein Hochrisiko-Hochchancen-Segment.

Nach Jahren der Skepsis zeigt sich der traditionelle Hebel von Bergbauaktien auf den Goldpreis – häufig das Drei- bis Fünffache – wieder deutlicher. Fonds wie der Commodity Capital Global Mining Fonds, der 2025 bereits knapp 50 % zugelegt hat, verdeutlichen das erhebliche Nachholpotenzial gegenüber physischem Gold.

Rechtlicher Hinweis: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine Finanzberatung noch eine Anlageempfehlung dar. Bitte konsultieren Sie vor einer Investitionsentscheidung einen qualifizierten Finanzberater und prüfen Sie den offiziellen Prospekt sowie das wesentliche Informationsdokument des Fonds.

Commodity Capital erweitert Fondsangebot um Clean Share Class für Privatinvestoren

Die Commodity Capital AG reagiert auf die steigende Nachfrage nach honorarbasierten Anlagelösungen:

Ab sofort ist die neue Clean Share Class des Commodity Capital – Global Mining Fonds B (LU1858078600 / A2JRME) verfügbar.

- Keine laufenden Vertriebsvergütungen

- Transparente Kostenstruktur – ideal für Servicegebührenmodelle & Honorarberatung

- Flexibler Ausgabeaufschlag – auf Wunsch auch vollständig verzichtbar

Dana Kallasch, CEO Commodity Capital AG:

„Mit dieser Tranche schaffen wir eine gezielte Lösung für den Retailvertrieb. Wir freuen uns, Beraterinnen und Beratern ein klar strukturiertes Fondsangebot ohne laufende Vergütung bereitzustellen.“

Zeichnungsfrist: ab sofort bis 15.08.2025

Erste NAV-Feststellung: 18.08.2025

Für weitere Informationen oder Unterlagen stehen wir Ihnen jederzeit gerne zur Verfügung.

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Commodity Capital – Global Mining Fonds belegt einen Spitzenplatz im 10-Jahres-Ranking

Qualität zahlt sich langfristig aus. Mit Kursdaten vom 30.07.2025 liegt der Commodity Capital – Global Mining Fund – P (A0YDDD) als bester EUR-Fonds mit einem kumulierten Gesamtergebnis von +265,77 % (13,85 % p.a.) auf dem herausragenden 3. Platz in der FVBS-Peergroup „Aktienfonds Rohstoffe“. Diese umfasst 77 Fonds mit 262 Anteilsklassen und repräsentiert ein Vermögen von 18,74 Mrd. EUR.

Der Commodity Capital – Global Mining Fund – CHF (A1J9GP) belegt mit insgesamt +301,75 % (14,92 % p.a.) einen hervorragenden 2. Platz.

Weiterhin in den Top-10-Fonds liegt der Structured Solutions SICAV – Next Generation Resources Fund – A (HAFX4V) auf Platz 9 mit +187,15 % (11,12 % p.a.).

Damit konnte die Commodity Capital AG per 30.07.2025 drei ihrer auf Small- und Mid-Cap-Minenaktien spezialisierten Fonds in den Top 10 platzieren – ein Spitzenergebnis des Schweizer Vermögensverwalters und Boutiquen-Fondsanbieters! Minenaktien lohnen sich auch für langfristige Investitionen.

Mehr über unsere Anlagestrategie und den Fonds erfahren Sie auf unserer Website: www.commodity-capital.com

Quelle: FVBS, Zahlen nach BVI-Methode, ohne Gewähr.

Rechtlicher Hinweis: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine Finanzberatung noch eine Anlageempfehlung dar. Bitte konsultieren Sie vor einer Investitionsentscheidung einen qualifizierten Finanzberater und prüfen Sie den offiziellen Prospekt sowie das wesentliche Informationsdokument des Fonds.

Commodity Capital - Global Mining Fund | Als Spezialist für Rohstoffunternehmen investiert Commodity Capital AG mit dem Global Mining Fund gezielt in Junior-Gesellschaften und ist somit zumindest Teil des Merger-Spielfeldes.

Nachdem zuletzt der globale Konjunkturabschwung und die gestiegenen Zinsen zuletzt die Abbau- und Übernahmeaktivitäten hemmten, sehen wir seit Jahresbeginn eine deutliche Erholung sowie zunehmende Übernahmen und Fusionen.

Wir blicken auf die Stimmung bei den Minengesellschaften und die Fähigkeit des Managements, diese Bewegungen für sich zu nutzen.

Im Rahmen eines Webinars der Drescher & CIE AG diskutierten Dana Kallasch (Commodity Capital AG) und Hans Poschart (DRESCHER & CIE AG) die aktuelle Lage im Minensektor, die Rolle aktiver Fondsstrategien in diesem Marktumfeld und den Umgang der Unternehmensleitungen mit dem sich wandelnden Umfeld.

Die Aufzeichnung ist hier abrufbar: https://diefondsplattform.de/mediathek/detail/m/commodity-capital-global-mining-fund-1

Rechtlicher Hinweis: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung oder Anlageempfehlung dar. Bitte konsultieren Sie vor einer Investitionsentscheidung einen qualifizierten Finanzberater und prüfen Sie den offiziellen Prospekt sowie das wesentliche Informationsdokument des Fonds.

The Quiet Trend Is Your Friend - Die besten Börsentrends sind die leisen Trends

Viele Anleger warten mit ihrem Investment, bis ein Trend breit im Markt etabliert ist: Die Kurse steigen bereits spürbar, Medienberichte häufen sich, und ein Großteil der Investoren ist bereits investiert. Doch die wirklich erfolgversprechenden Entwicklungen entstehen häufig im Verborgenen – leise, stetig und unspektakulär. Wer sie frühzeitig erkennt, kann davon überdurchschnittlich profitieren.

Gold – etabliert, aber keineswegs ausgereizt

Der Goldpreis befindet sich seit geraumer Zeit in einem stabilen Aufwärtstrend und konsolidiert aktuell auf hohem Niveau. Der Trend ist intakt und sammelt neue Kraft. Neben der klassischen Rolle von Gold als Krisen- und Inflationsschutz gewinnt zunehmend auch die industrielle Nachfrage an Bedeutung – ein Faktor, der langfristig zusätzliches Potenzial eröffnet.

Silber – der stille Mitläufer mit Aufholpotenzial

Im Schatten von Gold entwickelt sich auch Silber sehr dynamisch. Immer mehr Marktbeobachter spekulieren, wann der Silberpreis sein Allzeithoch aus dem Jahr 1980 erreichen könnte. In den vergangenen Jahren hat Silber im Vergleich zu Gold deutlich aufgeholt. Beide Edelmetalle zeigen aktuell eine nahezu synchrone Kursentwicklung.

Kupfer – der strukturelle Wachstumstreiber

Kupfer überzeugt insbesondere seit Jahresbeginn 2025 mit einem starken Aufwärtstrend. Die Treiber sind klar: die wachsende Nachfrage aus der Elektroindustrie, dem Bauwesen und Infrastrukturprojekten trifft auf ein begrenztes Angebot. Kurzfristige Kursschwankungen sind bei Rohstoffen üblich und spiegeln vor allem makroökonomische Entwicklungen wider – am strukturellen Aufwärtstrend ändert das wenig.

Lithium – Comeback eines Schlüsselrohstoffs

Auch Lithium, nach einer deutlichen Korrektur zur Jahresmitte, zeigt aktuell wieder eine starke Erholung. Der Preisrückgang im Juni markierte offenbar nur eine Zwischenetappe – inzwischen nimmt die Kurserholung wieder Fahrt auf, was auf neue Impulse in der Nachfrage hindeutet.

Die Frage: In welchen Trend investieren?

Die Antwort: Nicht in einzelne Rohstoffe, sondern breit gestreut in spezialisierte Minenunternehmen – insbesondere aus dem Small- und Mid-Cap-Bereich. Diese Unternehmen profitieren überproportional von steigenden Rohstoffpreisen, da sich ihre Gewinnmargen bei gleichbleibenden Förderkosten deutlich erhöhen. In vielen Fällen ist dieses Potenzial an den Aktienmärkten noch nicht vollständig eingepreist.

Ein Fonds, der gezielt von diesen Entwicklungen profitiert

Der Structured Solutions Next Generation Resources Fonds (ISIN: HAFX4V) investiert weltweit in eine breite Auswahl solcher Minenwerte und bildet dabei die beschriebenen Rohstofftrends gezielt ab.

Die aktuelle Allokation spiegelt ein ausgewogenes Engagement in Gold-, Silber-, Kupfer- und Lithiumminen wider. Besonders hervorzuheben: Das Fondsmanagement investiert ausschließlich in politisch und rechtlich stabile Länder. Engagements in Regionen mit instabilen Verhältnissen – wie weiten Teilen Afrikas, Asiens oder Südamerikas – sowie Unternehmen mit Verbindungen zu Kinderarbeit oder moderner Sklaverei sind ausgeschlossen.

Beeindruckende langfristige Performance

Im Zeitraum vom 22.07.2015 bis 18.07.2025 erzielte der Fonds eine durchschnittliche Jahresperformance von 12,51 % p.a. (nach BVI-Methode). Die Monatsperformance für Juli 2025 (per 21.07.) liegt bereits bei 14,20 %, was die aktuelle Dynamik der enthaltenen Sektoren eindrucksvoll widerspiegelt.

Fazit: 
Der Schlüssel zum Investment-Erfolg liegt im rechtzeitigen Einstieg – bevor der breite Markt einem Trend folgt.

Informationen zum Fonds finden Sie HIER!

🥇 Commodity Capital erhält zwei Top-Ratings von Citywire

Im aktuellen Citywire Group Rating für Globale Anleihen wurde unser Unternehmen mit Silber bewertet – eine Auszeichnung, die unsere fundierte Anlagestrategie und konstant starke Performance unterstreicht.

Gleichzeitig erhielt unser Portfoliomanager Abid Mukhtar ein persönliches „A“-Rating, das seine Fähigkeit bestätigt, über längere Zeiträume stabile, risikoadjustierte Renditen zu erzielen.

Verwalteter Fonds:

Structured Solutions SICAV – Resource Income Fonds

(ISIN: LU1510784512 / WKN: A2AT4F)

Das Anlageziel des Structured Solutions SICAV – Resource Income Fund ist es, eine attraktive Rendite von über 6 % p.a. durch Investitionen in globale Anleihen von Rohstoffunternehmen zu erzielen.

Mehr zur Performance von Abid Mukhtar und zum Fonds erfahren Sie hier:

https://citywire.com/selector/manager/abid-mukhtar/d35113 | https://www.commodity-capital.com/de/produkte/structured-solutions-resource-income-fund

Wir laden Sie herzlich ein, mit uns über die Chancen und Herausforderungen im Rohstoffmarkt zu diskutieren und mehr über unsere nachhaltigen Investmentansätze zu erfahren.

Rechtlicher Hinweis: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine Finanzberatung noch eine Anlageempfehlung dar. Bitte konsultieren Sie vor einer Investitionsentscheidung einen qualifizierten Finanzberater und prüfen Sie den offiziellen Prospekt sowie das wesentliche Informationsdokument des Fonds.

Beim Structured Solutions Resource Income Fonds werden Anleihen von Rohstoffunternehmen aus der Perspektive eines Aktienspezialisten bewertet. Das Management fokussiert sich auf qualitativ hochwertige Anleihen und ist aktiv an Erstemissionen beteiligt – so können zusätzliche Sondererträge erzielt werden.

In diesem Webinar analysieren wir, wie diese Strategie gerade in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit in den USA performt und welche Chancen sich daraus für Anleger ergeben.

Referentin: Dana Kallasch, CEO & Mitgründerin, Commodity Capital AG

Moderation: Hans Poschart, Drescher CIE & AG

Fonds im Fokus: Structured Solutions Resource Income Fonds
(WKN: A2AT4F | ISIN: LU1510784512)

🔗 Zur Aufzeichnung: https://diefondsplattform.de/webinare/detail/structured-solutions-resource-income-fonds

Wer Anleihen neu denken will, sollte reinschalten. Wir freuen uns auf Ihre Teilnahme!

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Wie sicher ist unsere Energiezukunft – und welche Rolle spielt Uran dabei?

Kernenergie erlebt eine stille Renaissance, und Uran wird zum strategischen Rohstoff – politisch, wirtschaftlich und für Investoren. In ihrem Gastbeitrag für Smart Investor erläutert Dana Kallasch, CEO und Co-Founderin von Commodity Capital AG, warum Uran heute neu bewertet wird, wie Industrieakteure auf Atomstrom setzen und welche Chancen sich daraus ergeben.

Lesen Sie die vollständige Kolumne unten ⤵

• Kolumne Dana Kallasch: Uran im Aufwind (105,78 KB)

Afrikas Reichtum an wichtigen Rohstoffen ist unbestreitbar. Vom Kupfer und Kobalt unter kongolesischem Boden über Gold und Lithium in Simbabwe bis hin zu den Goldminen in Ghana birgt der Kontinent ein enormes Potenzial, den zukünftigen weltweiten Bedarf an kritischen Rohstoffen zu decken. Trotz dieser vielversprechenden Aussichten haben wir bei der Commodity Capital AG eine bewusste Entscheidung getroffen: Wir investieren aktuell nur unter größten Auflagen und Anforderungen in Bergbauprojekte auf dem afrikanischen Kontinent.

Diese Entscheidung ist weder ideologisch motiviert, noch unterschätzen wir das Potenzial Afrikas. Im Gegenteil: Wir sind von der langfristigen Bedeutung afrikanischer Märkte überzeugt. Doch nach jahrelanger Erfahrung, sorgfältiger Datenanalyse und persönlicher Inaugenscheinnahme vor Ort sind wir zu dem Schluss gekommen, dass die Risiken – politischer, logistischer und ethischer Natur – die Chancen derzeit überwiegen. Hier die Gründe:

Beginnen wir mit der politischen Situation. Bergbau braucht Verlässlichkeit. Investoren müssen darauf vertrauen können, dass Gesetze nicht über Nacht geändert werden, dass Genehmigungen nicht mitten im Projekt entzogen werden und dass Konflikte die Arbeit nicht zum Stillstand bringen. Leider sind diese Garantien in den meisten der rohstoffreichen Länder des Kontinents nicht gegeben. Schwankende Regulierungen, politische Instabilität und lokale Unruhen sind wiederkehrende Probleme, die selbst die besten Pläne gefährden.

Doch politisches Risiko ist nur der Anfang. Die physische Infrastruktur, die für großangelegten Bergbau notwendig ist – Straßen, Schienen, Stromversorgung – ist oft mangelhaft ausgebaut. Ohne verlässliche Transportwege und Energieversorgung steigen die Kosten rapide. Diese Herausforderungen lassen sich nicht einfach durch Geld lösen; sie erfordern Zeit, stabile Governance und eine langfristige staatliche Handlungsfähigkeit.

Hinzu kommen die ethischen Aspekte. Wir können die Umweltzerstörung und die menschenrechtlichen Probleme, die den afrikanischen Bergbausektor weithin belasten, nicht ignorieren. Der Einsatz gefährlicher Chemikalien, unsichere Arbeitsbedingungen und giftige Abwässer sind gut dokumentiert. Neben den Umweltrisiken sind in Afrika Kinderarbeit und moderne Sklaverei immer noch spürbar verbreitet. Diese Herausforderungen sind nicht nur humanitärer Natur, sondern stellen auch erhebliche Investitionsrisiken dar. Reputationsverluste, Proteste und staatliche Gegenmaßnahmen können selbst technisch gut geplante Projekte gefährden.

Natürlich gibt es Initiativen, diese Probleme zu adressieren. Zertifizierungsprogramme wie IRMA und die OECD-Leitlinien zur Sorgfaltspflicht sind Schritte in die richtige Richtung. Einige Länder – etwa Botswana und Namibia – haben bereits bedeutende Fortschritte in Governance, Transparenz und Umweltschutz erzielt. Diese Erfolge würdigen wir ausdrücklich und schauen uns gerade deshalb das ein oder andere Projekt genauer an. Doch einzelne Fortschritte können die umfassende systemische Fragilität in weiten Teilen Afrikas noch nicht ausgleichen.

Im Vergleich dazu stehen Rechtsstaaten wie Kanada und Australien, wo Rechtsdurchsetzung stabil, Genehmigungsverfahren transparent und Umweltstandards strikt sind. Für Investoren, die sich Nachhaltigkeit – nicht nur Profit – verpflichtet fühlen, sind solche Rahmenbedingungen besser mit einer langfristigen Strategie und ethischer Verantwortung vereinbar.

Um es deutlich zu machen: Wir schreiben zukünftige Investitionen in Afrika nicht ab. Ganz im Gegenteil: Wir beobachten aufmerksam die aktuellen Entwicklungen und hoffen auf positive Veränderungen. Doch verantwortungsbewusstes Investieren bedeutet auch, zu wissen, wann man „Nein“ sagen muss – und warum. Und solange keine verlässlichere Grundlage gegeben ist, bleiben wir vorerst außen vor – nicht aus Angst, sondern aus Überzeugung.

Nachfolgend ein Link zu einem informativen Video, das die ethischen Herausforderungen im afrikanischen Bergbausektor eindrücklich veranschaulicht:

https://www.n-tv.de/mediathek/videos/panorama/Goldschuerfen-im-Senegal-vergiftet-Natur-und-Mensch-article25773233.html

Uran gewinnt leise, aber spürbar an strategischer Bedeutung – im Spannungsfeld von Klimazielen, Digitalisierung und Energiepolitik.

Im Artikel vom 10. Juni 2025 ordnet Dana Kallasch, CEO & Co-Founderin von Commodity Capital, die aktuelle Entwicklung dieses Rohstoffs ein: „Uran im Aufwind: Strategischer Rohstoff zwischen Klimazielen, Digitalisierung und Energiepolitik“.

Hier geht’s zum vollständigen Artikel: https://www.zaster-magazin.de/uran-im-aufwind-strategischer-rohstoff-zwischen-klimazielen-digitalisierung-und-energiepolitik/

Rechtlicher Hinweis: Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung oder Anlageempfehlung dar. Bitte konsultieren Sie vor einer Investitionsentscheidung einen qualifizierten Finanzberater und prüfen Sie den offiziellen Prospekt sowie das wesentliche Informationsdokument des Fonds.